Firma szacuje swój udział w polskim rynku zakładów bukmacherskich na 46%. Konkurenci w Polsce to przede wszystkim Fortuna, forBET, Betclic i Superbet. Na rynkach zagranicznych są to międzynarodowe podmioty urządzające gry hazardowe takie jak bwin i bet365. Wartość rynku hazardowego w 2021 r.
W przypadku tego IPO mam najbardziej mieszane odczucia porównując je z Grupą Pracuj i Murapolem. To zdrowy biznes, który ma potencjał do dalszego wzrostu. Jednocześnie, jak żaden inny może zostać Ciekawe Informacje O Atrakcjach niezwykle łatwo zahamowany albo nawet zduszony regulacjami. O regulacje przeciwko hazardowi, nikt na ulicy walczyć nie będzie. Czy to wszystko ma dziś bezpośrednie przełożenie na wyniki spółki? Jednak w przeciwieństwie do innych branży, może uzyskać to przełożenie o wiele szybciej, a to jest potencjalny problem dla każdego przyszłego akcjonariusza.
W ocenie zarządu rok 2022 będzie bardzo dobry dla całej branży m.in. Ze względu na mistrzostwa swiata w piłce nożnej, gdyż podczas dużych wydarzeń sportowych zainteresowanie zakładaniem kont u bukmacherów rośnie w znaczący sposób. Marża EBITDA w 9 miesiącach 2021 r. Wyniosła 41,1% w porównaniu do analogicznego okresu sprzed roku 31,3%.
Starsi inwestorzy powinni pamiętać formalnie holenderską, a realnie czeską spółkę bukmacherską Fortuna Entertainment, której akcje jeszcze w 2018 roku można było dołożyć do swojego portfela. Wielkiego zainteresowania jednak wśród inwestorów nie budziła i finalnie została z giełdy zdjęta. Firma STS budzić może jednak większe zainteresowanie. Przede wszystkim skala biznesu jest tu trochę większa, inwestorzy są dziś bardziej aktywni, a i cała branża bukmacherska ostatnie dwa lata może zaliczyć do naprawdę udanych. Czy więc warto zainteresować się akcjami STS i złożyć swój zapis na ten debiut? Przeanalizowałem prospekt spółki i już wiem, co ja zrobię.
Koncentracja na działalności w internecie
Po zdjęciu z GPW wspomnianej Fortuny spółek porównywalnych do STS na giełdzie po prostu nie ma. Na upartego można szukać pewnych wspólnych elementów ze spółką XTB oraz Huuuge Games. XTB, podobnie jak STS gra de facto przeciwko swoim własnym klientom i to ich straty generują przychody spółki. Częścią biznesu STS jest również kasyno internetowe, gdzie można szukać pewnych analogii do gier kasynowych oferowanych przez Huuuge. Oczywiście to wszystko porównania mocno przesadzone i na wyrost, ale jeśli ktoś faktycznie potrzebuje jakiegoś punktu zaczepienia, to te dwie spółki w pewnym zakresie go oferują. Ja na potrzeby własnej analizy przyjąłem jednak, że wprost zestawiać z żadną polską spółką STS nie będę.
„Ustawa o Grach Hazardowych wprowadza restrykcyjne przepisy dotyczące gier hazardowych oraz stawia surowe wymagania wobec podmiotów urządzających gry hazardowe, za których Dlaczego muszę kupować opcje DITM naruszenie grożą surowe kary. Polskie przepisy dotyczące gier hazardowych są uważane za jedne z najbardziej restrykcyjnych w Europie” – zaznaczono w prospekcie emisyjnym. Grupa działa poza Polską od 2019 r. Posiada licencję w Wielkiej Brytanii i Estonii, co umożliwia jej świadczenie usług na kilku rynkach.
Akcjonariat spółki
Przychody wyniosły 374,2 mln zł, a zysk netto 117 mln zł. Przychody wzrosły do 401 mln zł, a zysk netto do 122,4 mln zł. Przychody wyniosły 381,4 mln zł, a zysk netto 119,7 mln zł w porównaniu do przychodów na poziomie 263,8 mln zł oraz zysku netto wynoszącego 60,7 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. „Pandemia COVID-19 wywarła bezpośredni wpływ na działalność Grupy, w tym głównej spółki operacyjnej Grupy tj. (…) W związku z odwołaniem licznych wydarzeń sportowych w okresie od marca do czerwca 2020 r.
Inwestorzy objęli wszystkie akcje oferowane
Czujne oko zauważy, że te trzy wydarzenia, które stanowią zbiór zamknięty wydarzeń możliwych do realizacji, swoim prawdopodobieństwem realizacji nie sumują się do 100%, ale do 105.09%. Tym, co generuje tę górkę, jest właśnie marża bukmacherska. Faktycznie bowiem obliczone przez bukmachera prawdopodobieństwo realizacji każdego ze scenariuszy jest niższe, co powinno przekładać się na wyższy kurs (gdyby gra miała odbyć się bez zysku). Tak właśnie w uproszczeniu działa biznes bukmachera. Tym jest lepszy i pewniejszy dla spółki, im więcej danych i statystyk ma do obliczania prawdopodobieństwa realizacji danego scenariusza.
6 września 2021 r., w związku z powyższą kontrolą GIIF, zostało wszczęte przeciwko STS postępowanie administracyjne w sprawie nałożenia kary za niedopełnienie niektórych obowiązków wynikających z Ustawy AML. Spółka nie informuje o konsekwencjach finansowych. W praktyce do wyroku droga daleka – od decyzji administracyjnych przysługuje odwołanie.
Należy ona do rodziny Juroszków (poprzez Juroszek Investments mają 70% akcji). Teraz dowiedzieliśmy się więcej na temat celów tego IPO i wygląda to naprawdę ciekawie. W perspektywie średniookresowej Grupa STS planuje wypłatę dywidendy na poziomie 100% zysku netto za dany rok obrotowy. Z drugiej jednak strony, w ciągu najbliższych lat nie powinniśmy mieć już do czynienia z aż tak wysokimi wydatkami inwestycyjnymi obciążającymi wynik. Ponadto spółka spodziewa się dwucyfrowej dynamiki wzrostu przychodów, w co też jestem w stanie uwierzyć, bo przed nami spore wydarzenia sportowe, które zawsze zwiększają zainteresowanie zakładami.
- Każdy polski miłośnik sportu lub hazardu kojarzy markę STS.
- Im więcej aktywnych użytkowników, tym oczywiście więcej gotówki dla STS.
- Spółka inwestuje w rozwój innowacyjnych technologii, wspierających jej działalność.
- Po zakończeniu oferty publicznej dotychczasowych akcjonariuszy będzie obowiązywał lock-up przez okres 360 dni od dnia debiutu spółki na GPW, a więc w tym czasie nie będą sprzedawać swych akcji.
Spółce sprzyja też rozwój gospodarczy i wzrost wydatków konsumpcyjnych oraz PKB. Ze sprzedaży akcji STS w IPO Mateusz Juroszek (prezes i główny akcjonariusz) pozyskał około 1 mld zł. Zapowiedział w rozmowie z PAP Biznes, że zamierza dywersyfikować portfel i kupować pakiety akcji giełdowych spółek o wartości do kilkunastu mln zł. Wskazał, że na GPW jest wiele niedowartościowanych spółek.
Cała branża bukmacherska, w tym STS, narażona jest na skutki rozprzestrzeniania się COVID-19 lub podobnych chorób. Ewentualne odwołania Złoto pokazuje umiarkowaną dynamikę wzrostu imprez sportowych mają pośrednio negatywne przełożenie na wyniki. To ryzyko już się zmaterializowało w 2020 r. „Ryzyko takie nie zmaterializowało się w dotychczasowej działalności Grupy na istotnym poziomie. Na Dzień Prospektu Grupa uznaje istotność tego czynnika ryzyka za wysoką, gdyż w przypadku zmaterializowania się ryzyka jego ujemny wpływ na sytuację finansową i operacyjną Grupy byłby znaczny.
rzeczy, które warto wiedzieć o IPO STS Holding
Przez trzy kwartały amatorzy zakładów wzajemnych zostawili w kasach 3,2 mld zł. Mówi o tym bukmacherski wskaźnik GGR – przychody z gier hazardowych brutto, czyli wartość zakładów zawartych przez klientów pomniejszona o wypłacone wygrane. STS Holding sprzedaje blisko 46,9 mln istniejących akcji, czyli 30% kapitału zakładowego. Inwestorzy indywidualni będą mogli składać zapisy na akcje do 1 grudnia we wszystkich dużych biurach maklerskich.
